Fiat Auto is tegenwoordig een van de meest innovatieve automerken, met extreem veel patenten. Denk hierbij aan: dubbele bovenliggende nokkenas (Dr. Lampredi), distributieriem (Dr. Lampredi), directe diesel injectie (voor het eerst in Fiat Croma 1987), directe benzine injectie (2005 Fiat Power Train), schakelen zonder ontkoppelingspedaal (f1 ferrari 1987, later in Alfa Romeo en Fiat Stilo) enzovoort.
In 1979 werd de autodivisie van Fiat ondergebracht in een apart concern, waarin de merken Fiat, Abarth, Lancia, Autobianchi en Ferrari samenwerkten. Het concern werd later uitgebreid met de aankoop van Alfa Romeo (1984) en Maserati (in 1993).
Fiat bracht in de jaren tachtig de modellen Panda, Uno en Tipo uit, in de jaren 90 gevolgd door Tempra, Croma, Cinquecento, Punto, Ulysse, Barchetta, Bravo, Brava, Marea en Palio. De Fiat Uno, Tipo, Punto en Bravo werden auto van het jaar. De Fiat Coupé werd ontworpen door Pininfarina.
In 1996 werd Agnelli jr. erevoorzitter van de raad van bestuur. Hij werd als CEO opgevolgd door Cesare Romiti. Ter ere van het 100-jarig bestaan in 1999 werd het logo gemoderniseerd. De Fiat Seicento en de Multipla werden als laatste modellen in de 20e eeuw geïntroduceerd. Vooral het laatstgenoemde model werd met gemengde gevoelens ontvangen, vanwege de buitengewoon design, en het drietal zitplaatsen voorin.
In de 21e eeuw is Fiat gestart met het opknappen van de modellenlijn. De Doblo en Stilo werden geïntroduceerd, en de Multipla werd aangepast aan de wensen van de massa. Ook is de Fiat Idea uitgebracht, waarmee Fiat de markt van compacte MPV's heeft betreden.
In 2004 bracht Fiat een nieuwe versie van de evergreen Panda uit. De auto werd meteen Auto van het Jaar 2004 en deed het bijzonder goed in de verkooplijsten. De nieuwe Panda is een bijdetijdse vijfdeurs stadsauto voor een betaalbare prijs. Later werd er tevens een 4x4 uitvoering van uitgebracht. Een luxueuzere mini-SUV op grondstelling van de Panda wordt midden 2006 verwacht.
In 2005 deed Fiat wederom een poging om een luxueuze middenklasser uit te brengen. Hiervoor werd de discutabele titel "Croma" wederom van stal gehaald. In het Italiaans betekent dit chroom, maar in Nederland doet de naam toch automatisch denken aan het pak braadboter. Het voertuig is technisch gebaseerd op de Opel Signum.