Daewoo komt voort uit National Motors, dat in 1937 gesticht werd in Bupyeong-gu, Zuid-Korea. In 1962 veranderde National Motors het in Saenara Motor. In 1965 werd Saenara Motor door Shinjin Industrial gekocht en de naam werd weer gewijzigd, ditmaal in Shinjin Motor. Shinjin ging een samenwerkingsverband aan met het autobedrijf Toyota. In 1972 stopte het samenwerkingsverband met Toyota en ging Shinjin een joint-venture aan met General Motors, als General Motors Korea. De Daewoo club nam het beheer over in 1982 en de naam werd alweer gewijzigd, dit keer in Daewoo Motor. Men begon met de export, waaronder naar Nederland, grotendeels met op General Motors gebaseerde modellen, bijvoorbeeld de Daewoo Nexia, die veel op de Opel Kadett lijkt. Men nam in 1998 ook nog Ssang Yong over, maar kwam in financiƫle moeilijkheden in 1999. In 2002 kocht General Motors het grootste deel van Daewoo Motors op om daarmee GM Daewoo te vormen. GM had, gezamenlijk met haar partners Suzuki en SAIC, 66,7% van de aandelen, de rest was in bezit van de Korea Development Bank en andere Koreaanse crediteuren. Buiten de deal bleven 15 fabrieken, waaronder de oudste Daewoo fabriek in Incheon, die nu een onderdelenleverancier is voor GM. De vrachtwagenafdeling werd door Tata Motors gekocht in 2004. GM verhoogde zijn aandeel in Daewoo tot 50,9%. Voor de Europese handel werd besloten de auto's als Chevrolet te verkopen. In Vietnam wordt de merknaam Daewoo nog gebruikt, in Zuid-Korea gebruikt men GM Daewoo.